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Tyler Durdan/iStock 来自 Getty Images
韩国巨人 POSCO 与 Jindalee 签署谅解备忘录
由于 Lithium Americas (LAC) 赢得了 Thacker Pass 官司的首战，可能是探索 Jindalee Resources（场外交易市场代码：JNDAF）的时候了) (JRL.ASX)，因为它们是 LAC 以北的邻近项目。 显然是韩国公司 POSCO (PKX) 同意，因为他们签署了一份不具约束力的谅解备忘录，以对 Jindalee Resources 锂进行测试。 在本文中，我们将探索 Jindalee 并看看它们是否有意义。 如果 POSCO 正在探索资产，我们可能还需要试一试，看看这家公司是否值得买入。 首先项目位于哪里？
Lithium Americas 和 Jindalee 共享同一座死火山
Jindalee 在美国有两个项目。
项目概览 （金达利资源）
一个在克莱顿谷以北 雅宝 (ALB) 和世纪锂业 (OTCQX：CYDVF） 位于。 另一个位于 Lithium Americas 北部，这是我们将在本文中探索的一个。
Jindalee 和 Lithium Americas 共享同一个火山口（死火山）。 当然，一位地质学家朋友告诉我，每家公司的粘土类型都不同（Jindalee 的粘土类型更难处理），但也许他们可以让它发挥作用。 我相信 POSCO 会决定是否可行。 下面我们可以看到锂资产的位置。 请注意，Jindalee 在下方以红色标示其总推断和指示资源大小（即其猜测和可能的估计）。
金大利置地控股 （金大丽）
Jindalee 锂资源估算
根据下文，请注意 Jindalee 的资源非常多。
Jindalee 资源规模（1,000 ppm 截止） （金达利 2/12/2023 公关）
请注意 1,000 mg/l 的临界品位和各种估计值。 重要的是，该公司正坐拥一个大型的富含锂的项目。
金达利资源深度
拥有潜在资源固然不错，但您真的能得到它吗？ 与深层资源相比，浅层更好。 下面我们可以看到资源的深度不是太深，因为它们从地表延伸到 208 米。 根据 IR 幻灯片，我们可以看到该物业的不同部分：
金达利矿产资源深度 （金大丽）
和
金达利矿产资源深度 （金达利红外甲板）
后勤
下图中是麦克德米特小镇。 它提供大约 500-600 人口的基础知识。 黄线在到达柏油路之前，大部分是一条简单的土路。 绿色方块是作者对项目所在位置的粗略投影。 就像 Thacker Pass 一样，这个项目附近没有任何东西是好的和坏的。 在物流方面，道路和能源必须与建立劳动力一起建设。
McDermitt Lithium Project（文字和图形均为作者） （谷歌地球）
麦克德米特锂项目
要使项目正常运行，您必须具备以下条件：
1. 实际资源。 锂等级越高越好。
2.土地，你需要能支撑一个矿坑和一个尾矿区的土地。 如果您的土地面积太小，您可能无法实际看到项目投入生产。 此外，位于平坦土地和/或靠近地表的资源是一种奖励。
看看下面的麦克德米特项目，我们看到他们拥有与俄勒冈州/内华达州边界接壤的大片土地。
麦克德米特锂项目 （金大丽）
现在，大片土地本身毫无意义。 你可以找到大量小规模的锂矿企业，它们在宣传巨大的土地所有权，但如果那块土地几乎没有锂，那么它们就处于困境。
继续我们列出的财产运作所需的事项：
3、项目最好没有濒危物种。
4.水权：缺水者受有水者摆布。 就这么简单。
5. 有利的政府：俄勒冈州是一个支离破碎的州。 西俄勒冈州非常自由； 俄勒冈州东部非常保守。 因此，获得批准将比在内华达州更难。 内华达州提供了一个对采矿业非常友好的州政府，而美国（从联邦政府方面）正在慢慢改善其对国内锂项目的支持。
6. 资金。 没有硬冷的现金，一个项目可能会在炼狱中徘徊。
7. 基础设施：采矿项目需要电力、道路和当地劳动力。 相对于 12,000 英尺以上（一些南美项目受到影响），较低的海拔是可取的。 铁路或天然气管道是额外的好处。 在没有电力、道路或当地劳动力的情况下，一个项目可能会在试图进化为更高级别的采矿生命形式时产生更高的成本。
Thacker Pass 的成功可能会对 Jindalee 产生影响
正如我们在之前的文章中所讨论的，Lithium Americas 的子公司 Lithium Nevada 正在努力获得政府贷款。 如果 LAC 的股价因政府资金而上涨，投资者可能会寻找相关项目。 因此，Jindalee 可以从 LAC 的成功中获益。
飙升的锂需求
锂的价格涨得很快。 在某些时候，你不得不质疑其他大型汽车制造商在什么时候打破常规并购买锂矿机，或者像通用汽车 (GM) 刚刚与 LAC 一样与锂矿商同床共枕。 额外的垂直供应链整合不会有什么坏处。 这会触发其他汽车制造商确保供应吗？ 也许。
关于价格和锂：在这一点上，汽车制造商只能硬着头皮拥抱电动汽车，否则就会被淘汰。 他们正在这样做并将部分成本转嫁给消费者，但从长远来看，锂的挑战将通过新矿山和锂回收相结合来解决。
金达利风险
没有一个项目是没有问题的； Jindalee 有一些。 首先，它位于俄勒冈州。 俄勒冈州西部相当自由，而俄勒冈州东部则非常保守。 然而，俄勒冈州政治由自由主义者主导，这可能对矿业许可造成问题。 第二个问题是澳大利亚的股票交易（主要）：美国股票代码几乎没有交易量。 最后但并非最不重要的一点是，如果项目接近许可或生产，就像我们在 LAC 看到的那样，我们应该预料到会有某种抗议者。 我们需要关注的另一点是手头有多少现金和债务以及燃烧率。 Per Jindalee 表示，该公司拥有 330 万美元的现金和价值 450 万美元的两家澳大利亚公司的股份。 2022 年的烧钱率为 145 万美元。
Jindalee 燃烧率 （投资网）
手头的现金足以维持运营，而且他们的市值为 1.27 亿澳元，如果需要进行钻探计划，他们可以筹集更多资金。 该公司很可能会在 2023 年的某个时候通过出售股票筹集更多资金。从历史上看，这就是他们为运营提供资金的方式。 债务为零。
Jindalee 现金和债务 （金大丽）
Jindalee 和 Cash 的内部人所有权
看到内部人士拥有一个项目的一定比例是好的，或者即使这个价值很低，如果你看到内部人士进行购买，这可能表明他们相信股票的方向。 当然，有时他们需要出售股票来抵消期权或纳税。 关键是看内部人。 在这种情况下，首席执行官达德菲尔德先生拥有公司的很大一部分。 那是游戏中的皮肤。
Jindalee 的主要所有者 （金大丽）
概括
虽然金达丽确实拥有海量资源，但也并非没有风险。 我目前将此评级为投机性温和买入或观察并持有，基于资本有限且可能难以处理的大量资源。 最大的问题可能是该项目的大部分都在俄勒冈州。 公司的现金储备也很低。 然而，考虑到 POSCO 的消息，这可能是一个值得关注的消息，只是为了了解 POSCO 的决定。 综合评价：温和 买看看。
编者注：本文讨论了一种或多种不在美国主要交易所交易的证券。 请注意与这些股票相关的风险。
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