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作者：Michael Prendergast，高级副总裁，高级 ETF 产品专家，Ultimus Fund Solutions
2023 年 ExchangeETF 会议是 ETF 行业和以 ETF 为中心的顾问的重要聚会，这可能是关键的一年，可能会迎来更多的增长和创新。 在这个现在拥挤的市场上有超过 3,000 只 ETF，而 2023 年可能创下发行纪录，梳理 ETF 领域并利用主要趋势和加强业务创新对于成功至关重要。 除了积极参与会议之外，我们还想撰写评论并分享我们对今年活动的看法，让我们的合作伙伴和客户更深入地了解 ETF 市场的趋势。
ETF 生态系统教育会议
在会前会议期间， ETF 基础设施：掌握 ETF 生态系统 小组讨论——面向 ETF 市场的新进入者，作为小组成员，我解释了在现实世界中创建和/或管理 ETF 的一些实用细节。
其中一个关键决定是是从头开始您的信托/基金，还是使用由像 Ultimus 这样的白标管理发行人建立的系列信托。 自己创办 ETF 乍一看似乎令人望而生畏，涉及许多活动部分，包括任命董事会、聘请自己的服务提供商以及制定治理和监督要求。 大多数管理人员没有专门知识或时间来处理该过程。 因此，最佳解决方案可能是选择系列信托，它提供交钥匙解决方案，包括既定的经验丰富的董事会和其他预先设立的服务提供商，如审计师、基金顾问和托管人。
使用系列信任解决方案还有助于在短短 4 到 5 个月内将第一个产品更快地推向市场，而从头开始构建整个业务通常需要 6 到 9 个月。
基金管理服务提供商也可以成为值得信赖的合作伙伴和有关 ETF 生态系统的宝贵信息来源，并可以提供有关信托和产品结构的指导。 此外，寻找像 Ultimus 这样的服务提供商，它已经建立了广泛的技术基础设施以及以客户为中心的关系管理和入职团队来支持基金启动过程。 我们的技术基础架构非常灵活，可以灵活地满足快速变化的业务需求。
有影响力的主题演讲亮点
开幕主题演讲讨论了 ExchangeETF 如何汇集 ETF 生态系统的所有组成部分，包括管理人员、审计师、律师事务所、做市商、交易所、资产管理人、投资者和分销合作伙伴，聚集在一个地方交流想法、互动和交叉授粉以推动发展行业向前发展。 主题演讲还建议与会者关注合作机会，而不必只关注会议。 我们全心全意地同意这个建议，因为我们发现该活动是在两天的时间内与来自全国各地的专业人士进行无数有益会议的好地方。
在佛罗里达聚会之前，ETF 行业失去了一个传奇： 凯瑟琳·莫里亚蒂，又名“SPDR 女人”，她是行业的创新者和无私的老师，并无私地奉献自己的时间来指导许多人。 会议期间，ETF 中的女性早餐会以感人的视频致敬开始了新的一天，随后进行了小组讨论，讨论了指导机会和女性领导力计划，并分享了关于通过行业进行专业操作的建议和经验教训。 该会议随后进行了 ETF 致敬中的女性 在全体会议上 ETF先驱凯瑟琳·莫里亚蒂 适当地庆祝她的生活和行业成就。
其他重要会议要点
总的来说，会议会议很有见地。 以下是我们希望在 2023 年 ExchangeETF 会议上分享的一些其他重要讨论：
2023 年市场预测和响应： 许多讨论显示出一种谨慎的基调，并认为 2023 年的投资市场将采取中性横盘方向，但全年仍将持续波动。 这引发了关于探索保护和利用它的可能性的必要性的广泛讨论。 讨论范围从具有期货和其他波动抑制工具的投资策略到谈论今年可能流行的各个行业。
摩根大通首席全球策略师 Dr. 大卫·凯利 就通胀和地缘政治事件将如何影响今年的经济、市场和投资组合提出了 2023 年展望。 伊恩布雷默，作家，政治学家和欧亚集团的创始人介绍了 地缘政治衰退 其中概述了全球经济和投资者投资组合面临的最关键风险，包括流氓俄罗斯的可能性、全球能源环境、通胀冲击波和中国不断变化的形势。
今年会议的整体基调和谈话方向与去年截然不同，围绕加密货币或下一个两位数产品的讨论没有那么激烈。 它显然更“回归基础”，最关心的是在 2023 年取得稳定的回报和稳定性，以及管理投资组合中的波动性。 今年的重点是获得投资组合的阿尔法和稳定性。
至于该行业的健康和增长——即使经历了去年艰难的投资环境——ETF 在 2022 年的表现令人印象深刻，正流入超过 6000 亿美元——这是继 2021 年创纪录的 9000 亿美元之后的第二大流入量。 会议上的嗡嗡声与另一年将有 6000 亿至 9000 亿美元的正流量的预测产生共鸣，但一些人预测我们甚至可能在 2023 年达到 1 万亿美元，因为顾问和资产管理公司越来越多地将 ETF 作为首选投资工具。
我们对 2023 年充满挑战的市场的担忧是，尽管存在这些担忧，但 Ultimus 继续看到 ETF 的显着增长。 2022 年，Ultimus 的 ETF 流入量增加了 40%，净新基金增加了 20%。 基于我们的管道和对 ETF 的兴趣，我们预计我们管理的资产将在 2023 年继续增长。我们还看到许多客户推出更复杂的产品以获得额外的阿尔法并解决横盘市场的持续波动。 这包括管理期货类产品、衍生品策略和零售替代品。 我们有能力帮助我们的客户提供支持进入 ETF 市场的更复杂产品所需的技术和创新解决方案。
SEC 正在审查： SEC 正在研究的注册产品有许多监管主题和拟议的规则变更，它们直接影响 ETF，例如指数提供商和 ESG 基金的报告要求，以及流动性规则。 许多人表达了担忧，并谈到了美国证券交易委员会如何越来越关注 ETF，因为他们将更加关注即将于 2023 年举行的美国证券交易委员会考试，尤其是共同基金到 ETF 的转换。
从我们的角度来看，对美国证券交易委员会日益增多的监管问题的担忧只是强化了我们的立场，即基金管理人需要做好充分准备，帮助客户完成注册流程，帮助他们弄清楚正在发生的和不断变化的监管问题，并留住客户从一开始就在正确的监管轨道上，贯穿 ETF 的整个生命周期。 我们的客户服务模型随时准备帮助 RIA 和资产管理公司应对现有产品以及他们正在考虑推出的产品的监管环境。
交流机会： 展厅为所有与会者提供了交流和了解市场创新产品和解决方案的绝佳机会。 大厅里人流量稳定，许多与会者希望更好地了解产品理念/结构和分销趋势。
对我们来说，我们抓住机会与 ETF 生态系统中的合作伙伴建立联系，例如做市商和主要行业参与者。 我们利用这段时间更多地了解了他们的业务更新、他们感知的趋势、成功的产品类型以及让他们担心的产品。
最后，这次会议为 Ultimus 和其他与会者提供了更深入的视角和对 ETF 行业和顾问在未来一年的发展方向的理解。 有了这些经验，我们能够正确调整我们强大的服务和技术能力，以满足客户的特定业务需求。
此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。
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