FTX 传奇：我们知道但没有学到的教训

在 Do Kwon、Three Arrows Capital 和 Alex Mashinsky 为今年加密货币领域的令人发指的不当行为设定了标准之后，Sam Bankman-Fried 的壮观失宠让人们想起了互联网上最受欢迎的模因之一：“拿着我的啤酒。”

本周，据透露，SBF 和他一样‘s 在加密货币圈中广为人知，在曾经最大和最受信任的集中式加密货币交易所之一 FTX 的资产负债表上炸掉了 100 亿美元的漏洞。 需要几个月的时间才能尘埃落定，损害的全部程度才会变得清晰。

然而，这个行业必须（重新）学习从这场危机中挖掘自己的教训，将与它一直宣扬的一样。 规则 1：不是你的钥匙，不是你的硬币； 和规则 2：不信任，验证。

受信任的第三方是安全漏洞

在中本聪 (Satoshi Nakamoto) 发布比特币白皮书近 14 年后，他们在白皮书中概述了“一种纯粹的点对点电子现金版本将允许在线支付直接从一方发送到另一方而无需通过金融机构”的蓝图，加密货币绕了一整圈，其大部分交易量发生在中心化交易所，即金融机构。

中本聪明确表达了他们创建比特币的动机，称他们希望消除金融系统对第三方的依赖。 虽然站在 Satoshi 笔名背后的人是天才，但这个想法不是他们的。 2001 年，博学家兼智能合约教父 Nick Szabo 发表了一篇题为“受信任的第三方是安全漏洞”的博文。 在其中，他概述了构建依赖于受信任第三方的系统的危险，以及构建不依赖第三方系统的必要性。

然后中本聪出现并创造了一个替代方案； 比特币拥护者——尤其是“那些讨厌的有毒马克西斯”加密追随者喜欢讨厌的——直觉地理解了潜在的想法，抓住了它，并向大众预言了它。 “不是你的钥匙，不是你的硬币”成为该领域的口头禅，旨在强调自我保管加密货币而不是依赖中心化中介的必要性。 尽管如此，许多人还是忽略了这个建议。 尽管有许多警告，包括 2014 年和 2019 年的 Mt.Gox 和 QuadrigaCX 爆炸，但今年成千上万的加密爱好者，包括一些行业资深人士，因为使用集中式加密交易所或借贷平台而失去了财富。

人们不仅选择不“验证”，而且还盲目地信任完全不透明且具有内在风险的企业。 数十亿美元被投入黑匣子并由自私自利的自大狂人保管，而该行业则袖手旁观，无所作为。 然后，当风险出现时，我们表现得震惊——好像中本聪没有在白皮书中清楚地列出它们。

FTX 危机最糟糕的部分是危险信号一直很明显。

FTX 周围的红旗

Sam Bankman-Fried 在 2019 年创立 FTX 后，在加密领域声名鹊起。 他迅速成为知名行业人物和主流媒体宠儿，无需展示任何证明先前能力的工作证明，随着 FTX 在 2022 年达到 320 亿美元，成为世界上 30 岁以下最富有的人。Bankman-Fried 以其令人讨厌的形象而闻名并计划通过有效的利他主义捐出他惊人的财富——他从中积累的财富 寻租并向风险投资家出售批发 hopium，风险投资家将其转售给希望通过翻转市场上最新的热门硬币快速赚钱的加密货币游客。

2017 年成立的贸易公司 Bankman-Fried 的掠夺性做法对行业来说已不是什么秘密。 该公司种植了数十个有前途的 DeFi 项目的治理代币，然后将它们抛诸脑后，在许多情况下对散户投资者和项目本身造成了不可挽回的伤害。 Bankman-Fried 也成为了 Solana 的热心支持者——这是第 1 层网络，其锁定的总价值在很大程度上被两个冒充 DeFi 开发人员团队的兄弟夸大了。 自 2021 年爆发以来，Solana 已多次倒闭，其生态系统因 FTX 的崩溃而遭受重创。

Bankman-Fried 今年将自己的脸贴在 FTX 广告牌上，与政客和监管机构打成一片，并游说数字商品消费者保护法 (DCCPA) 法案，如果该法案获得通过，将有效扼杀去中心化金融。 换句话说，他狡猾地爬到顶部，然后试图拉下他下面的梯子来破坏其他人。

Bankman-Fried 负责监管 FTX，而 Alameda Research 由 Caroline Ellison 领导，Caroline Ellison 是一名 28 岁的人，之前在 Jane Street 担任初级交易员时只有 19 个月的经验。 2021 年，她的表演引发了争议 透露 在 Twitter 上说她使用了安非他命。 “没有什么比普通的安非他明更能让你意识到很多正常的、非药物的人类体验是多么愚蠢了，”她写道。 一年过去了，在 Bankman-Fried 转移了大约 100 亿美元的 FTX 客户资金以帮助该公司应对破产危机后，埃里森发现自己处于 FTX 丑闻的中心。

虽然更多的恶作剧可能会在幕后上演，其中一些可能会浮出水面，而另一些我们可能永远不会发现，但班克曼-弗里德和埃里森的危险信号是有目共睹的。 然而很少有人这样做——而且没有人预测到这对夫妇的欺诈行为。 尽管今年看了同一部肥皂剧的几集类似剧集，但我们还是被他们的高谈阔论所折服。

可悲的是，整个行业仍然存在许多危险信号。

我们从不学习

上周在加密领域发生的事情并不是什么新鲜事。 历史上充斥着滥用信任、金钱和权力。 这就是中本聪发明比特币的原因——创建一个健全的货币系统，消除对信任的需求，并且不会被滥用。 但我们似乎无法自拔。 杰瑞米·艾恩斯在电影中的结尾独白 追加保证金通知 完美总结：

“这只是钱； 它组成了。 上面有图片的纸片，所以我们不必为了吃东西而互相残杀。 这没有错。 今天肯定与以往没有什么不同。 1,637, 1,797, 1,819, 37, 57, 84, 1,901, 07, 29, 1,937, 1,974, 1,987——天哪，这不是把我搞砸了么——92、97、2,000，随便我们怎么称呼它。 一遍又一遍，都是一样的； 我们无法自拔。”

用加密货币爆炸改变金融危机的年代，即 Mt. Gox、QuadrigaCX、Voyager Digital、Celsius、FTX、BlockFi，相似之处显而易见。 一切都只是同一个循环在重复。 似乎我们永远学不会。

在一些奇怪的宇宙讽刺中，加密货币行业已经完成了一个完整的循环，挑选并复制它最初试图推翻的传统金融世界的最糟糕的方面。 依赖受信任的第三方、阴暗的链下交易、过度杠杆化、无抵押借贷以不减弱的风险承担——我们做到了这一切，而且毫无歉意，以典型的密码朋克方式。 只是这一次，政府和央行的无限资产负债表不会在那里缓冲打击，将收益私有化，将损失社会化，因为一段时间以来一直是现实世界的传统。

而对于那些翘首以待并准备大喊的人来说， “我们告诉过你”——放松。 这没有发生，因为 “加密是一个骗局，” 或者因为 “加密货币不受监管。” FTX 是一家受监管的企业，受您的政客推动这些无意义的咒语利用来隐藏他们的财富的同一个离岸司法管辖区的完整法律和法规。 换句话说，受监管的企业在没有被监管机构发现的情况下做了违法的事情。 多么令人震惊，对吧？

这次我们把事情搞砸了，不是因为我们的目标不光彩，而是因为我们没有吸取我们已经知道的教训： 不要忽视危险信号； 不信任，验证； 并始终自行保管您的资产。

披露：在撰写本文时，此功能的作者持有 ETH 和其他几种加密货币。