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黑基拉
罗布·伊斯比特
据估计，到 2025 年，网络攻击每年造成的损失将增加 10.5 万亿美元。这为 HACK ETF 投资的公司创造了巨大的机会。也就是说，围绕该行业创新的兴奋已经造成了估值过高 这些股票的水平。 当前的股市波动可能会加速这些公司从新增长行业向更具长期价值的行业转变。 鉴于美元可能触顶，该 ETF 的国际多元化增加了一个积极因素。 在我们关于 HACK 的初步报告中，我们给予持有评级。
战略
ETFMG Prime 网络安全 ETF (NYSEARCA:黑客攻击) 旨在跟踪 Prime 网络防御指数。 该指数追踪全球提供网络防御或服务的公司证券的表现，这些公司是网络安全的重要组成部分。 他们的整体业务，并为网络防御提供硬件或软件。
ETF等级
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进攻/防守：进攻
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细分市场：新增长
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子部分：网络安全
技术等级
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短期（未来 3 个月）：C
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长期（未来 12 个月）：C
评分标准：A = 优秀，B = 好，C = 一般，D = 弱，F = 差
有关 MII 专有技术评级系统的详细说明，请参阅本报告底部的披露。
控股分析
HACK目前持有62家公司。 美国和加拿大的公司在该投资组合中占主导地位，占资产的 88%。 该 ETF 的另外 12% 的一半投资于英国公司。
前 10 个最大的股票头寸都大约占资产的 4-5%，占总投资组合的近一半 (46%)。 这意味着 HACK 的投资者可以很好地了解他们拥有什么。 这 10 只股票对 HACK 价格方向的影响是其他 50 多个头寸的 5 倍。 更进一步，25 只股票占 HACK 的 90%。 正如我们喜欢关注的许多 ETF 的情况一样，这基本上意味着其他 37 只股票并没有太大影响。 这是一个 25 只股票的投资组合，有一些附属物可以完成对指数的跟踪，但仅此而已。
换手率为 51%，这意味着该指数在历史上平均每年替换其投资组合的一半左右。
优势
从结构的角度来看，我们喜欢能够看透 ETF 拥有的资产，并将其视为具有内在多元化的股票，因为风险分散在许多个体企业中。 与许多行业和板块一样，行业龙头的股价往往会齐头并进，但单只股票出现重大亏损的“爆破风险”将大大降低。 HACK 在该集中度上的评级很高，因为它实际上更像是一个 25 只股票的投资组合，恰好拥有 60 只左右，符合旨在追踪的基准指数。
HACK 也有很多与行业相关的投资优势。 越来越多的担忧和网络攻击造成的损害使这只 ETF 处于投资者几乎不得不考虑它或它的同行的位置。 对网络安全的需求和意识不断增长，使得 HACK 公司在全球商业的未来中扮演着重要角色。
弱点
网络安全公司的作用日益重要并不总是转化为 HACK 拥有的公司的中期股价。 这只 ETF 的跌幅已经达到 43%，因此它不太可能长期摆脱更广泛的熊市环境。 此外，股市倾向于将此类“新增长”行业（我们的术语是对一代人以前不存在的行业进行集体分析）分组。 因此，股票市场的“避险”时期通常会使 HACK 及其同行处于投资者的热门位置。
机会
据估计，到 2025 年，网络攻击每年造成的损失将增加 10.5 万亿美元。这为 HACK 中的公司提供了一个巨大的机会，可以为国际公司和政府提供网络安全不可否认的必要性。
2021 年 5 月的 Colonial Pipeline 勒索软件攻击导致天然气价格大幅上涨，作为网络攻击如何对企业、社区和个人造成严重破坏并因此具有投资相关性的一个例子。 该事件最终迫使该公司在第二天立即支付 440 万美元的赎金（以比特币而非美元支付）。
最近，在 2022 年 9 月，优步 (UBER) 和视频游戏公司 Rockstar 感染了恶意软件，并在暗网上出售了登录信息。 这些攻击进一步证明，网络安全将成为未来几年地缘政治竞争的关键战场。 政府可能希望与这些公司合作，以获取他们在该领域的专业知识。 此外，消费者更关心在线隐私，并愿意为保护他们工作的数字环境付费。这一切都对网络安全行业有利，反过来又对 HACK 有利。
威胁
该行业正在利用新技术创建许多新公司。 而且，标志性的成熟技术公司已经进入网络安全行业。 虽然技术创新让消费者和投资者兴奋不已，但我们担心这已经反映在 HACK 的价格中。 该 ETF 的尾随市账率、销售价格和现金流量比水平目前比标准普尔 500 指数高 30-35%。
2022 年对于高贝塔系数、高预期、高估值的股票来说是艰难的一年。 如果这继续成为当前投资周期的一个特征，HACK 可能会受到估值修正的影响，这可能导致价格进一步下跌。 HACK 的价格一直像股市本身一样在区间内波动。 除了去年 8 月的短暂飙升外，该 ETF 在过去 9 个月的大部分时间里都在 41-48 美元的范围内交易。 这确实是一个广泛的范围，但仍然是一个范围。 这限制了上行潜力，直到该区间果断向上突破。
结论
ETF质量意见
出于上述多种多样的原因，HACK 轻松列出了我们打算跟踪的 ETF 列表。 社会显然越来越依赖技术，因此我们希望了解并跟踪未来针对这一利基领域的基金。
ETF投资意见
HACK 在我们的第一份报告中获得了我们的持有评级。 如果网络安全股票的波动性消退，如果价格最终以持久力突破新高，或者如果 HACK 崩溃（请原谅那里的网络安全双关语），这可能会促使我们更认真地考虑对这个非常受欢迎的 ETF 给予正面评级。
Modern Income Investor 的专有技术评级系统由公司创始人 Rob Isbitts 创建，他是一名 40 多年的图表专家。 评级强调风险管理，并相信虽然任何投资都可能随时升值，但每项投资都有不同程度的重大损失潜力。 每晚计算数千种证券的回报和风险平衡，使用一个分析价格趋势、趋势强度和关键价格水平的公式。 它分析多个时间范围内的数据以生成短期评级（展望 3 个月后）和长期评级（展望 12 个月后）。
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