LSB Industries 股票：购买的理想时机（纽约证券交易所代码：LXU）

LSB 工业 (纽约证券交易所代码：LXU)从事为农业和工业市场制造和销售化学产品。 他们提供氮基肥料，例如用于肥料的氨、尿素硝酸铵和 NPK 肥料混合应用。 他们还提供 用于各种应用的高纯度和商业级氨、硫酸、二氧化碳和普通硝酸； 纸浆和造纸、水处理、钒加工、制冷剂、废气添加剂、露天采矿和建筑应用。 他们在美国、加拿大和墨西哥销售产品。 LXU 成立于 1968 年。LXU 最近公布了其 22 财年和 22 财年第四季度的业绩。 在这篇论文中，我将检查他们的财务业绩并讨论他们的扩张前景。 他们的收入和收入在 22 财年大幅增加，我预计 23 财年对他们来说将是又一个成功的一年。 因此，我认为现在是买入LXU的理想时机。

财务分析

LXU 最近公布了其 22 财年和 22 财年第四季度的业绩。 他们对 EPS 的预期超出了市场 22.42%，但低于对销售额的预期 3.57%。 22 财年的净销售额为 9.017 亿美元，比 21 财年增长 62.1%。 他们的产品在 FY22 的售价高于历史平均售价，我认为这是收入增长的主要原因。 他们还做出战略性的商业努力，以有利的利润出售他们的产品。 因此，22 财年是该公司收益最高的一年。 FY22 的净收入为 2.303 亿美元，比 FY22 增长 429%。 在我看来，更好的费用管理和 22 财年对氮肥的需求增加是增长的主要驱动力。

报告的 22 财年第四季度净销售额为 2.336 亿美元，比 21 财年第四季度增长 22.8%。 我认为该公司对 EL Dorado 和 Pryor 设施的投资通过增加收入帮助了他们，并且更有效的定价计划也促成了增长。 22 财年第四季度的净收入为 6580 万美元，比 21 财年第四季度增长 56.5%。 在我看来，LXU 在 22 财年的财务表现非常出色。 尽管市场疲软和高通胀，他们仍然能够在 2022 年取得强劲业绩。

技术分析

LXU 的交易价格为 13.75 美元。 自 2022 年 4 月达到 27 美元的高位以来，价格已下跌约 55%。 现在它已经在 12 美元处建立了坚实的基础，它还在每周时间框架内形成了双底形态，这被视为看涨形态。 双底形态在下跌期间形成时很有可能成功。 这可能是趋势逆转的迹象，如果我们看下行风险，它会受到限制，因为在 12 美元处有一个重要的支撑区域。 然而，还有相当大的上行潜力。 三个月后，我相信它可能会上升到 30%。

应该投资 LXU 吗？

就收入而言，他们在 2022 财年第四季度的表现非常出色。 与 22 财年第三季度相比，22 财年第四季度的收入增长了 26.8%。 现在，如果我们检查估计的 23 财年第一季度收入约为 1.816 亿美元，我们可以看到它小于 22 财年第四季度的收入。 但是，我并不担心收入下降，因为我认为它会在 23 财年第二季度开始上升。 我认为 23 财年对企业来说将是美好的一年，我之所以这样说是因为玉米非常稀缺。 全球玉米库存使用比处于多年低位。 至少需要三年时间才能使这些数字恢复到历史水平。 因此，我认为农场的盈利能力将继续具有吸引力，玉米价格将保持高位。 因此，更多的玉米将种植在英亩土地上。 这可能会使公司受益，因为我相信未来几个季度对氮肥的需求将会增加。 因此，我相信 FY23 对他们来说将是成功的财政年度。

谈到公司的估值。 我将用来判断估值的第一个比率是市盈率。 市盈率衡量一家公司在估值时与其每股收益相关的当前股价。 这是一个可靠的估值指标。 它们的市盈率 (FWD) 为 8.1 倍，而行业比率为 14.37 倍。 第二个比率是 EV / EBITDA。 在这种情况下，公司的企业价值是根据其未计利息、税项、折旧和摊销前的收益来衡量的。 他们的 EV / EBITDA (FWD) 比率为 4.89 倍，而行业比率为 7.59 倍。 在检查了这两个比率之后，我认为它们被低估了，有很大的增长空间，并且可以给股东带来可观的回报。

风险

如果季节性需求低于预期，他们可能有额外的库存需要储存，在这种情况下，任何由此导致的储存成本增加都会对他们的经营业绩产生不利影响，或者清算，在这种情况下，售价可能低于他们的生产和储存成本。 天然气和氮肥价格的波动，以及农民施用氮肥的时间窗口相对有限，增加了与库存过剩和产品短缺相关的风险。 如果他们的商品成本急剧下降，他们可能不得不减记存货，这会损害他们的财务业绩。

底线

在考虑了所有相关因素后，我认为没有正当理由不投资 LXU。 它们在基本面和技术上似乎都不错，我相信它们被低估了。 他们的收入和销售额在 22 财年均大幅增长。 它的技术图表也显示出积极的指标。 因此，我认为它们将来可能会产生可观的回报。 因此，我给 LXU 一个买入建议。