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成功的技术人员明白,学习新领域的能力与拥有单一领域的主题专业知识同样重要。 广度和深度一样重要。 有能力的工程师通常可以在组织内横向移动,因为他们有学习能力。 他们还可以在保持技术能力的同时向上移动。 这是因为系统分析和设计等某些原则与技术无关。 但是在硬件方面,它变得过时的速度和它变得流行起来一样快。
如果您的年龄不足以记住 Handspring 的 PalmPilot,您肯定不会记得不起眼的寻呼机。 大多数医院工作人员仍在使用寻呼机,当暴风雨吹断电线或公司主页崩溃时,寻呼机曾经是从公用事业工人到 IT 技术人员的每个人的蝙蝠信号。 在讨论今天的公司 – PagerDuty (PD) 时,了解寻呼机的用例可能会派上用场。
关于 PagerDuty 股票
在快速发展的初创公司世界中,软件工程师通常负责做所有事情,从编写代码到在生产中管理他们的系统。 客户支持电话之后通常可以进行错误修复和对旗舰客户的“请重试”响应。 这意味着要承担“寻呼机职责”以 24/7 全天候响应 IT 问题。 受亚马逊内部软件工具的启发,该工具通过寻呼机处理随叫随到的事件调度和警报,总部位于旧金山的 PagerDuty 于 2009 年由曾经为这家电子商务公司工作的三位软件工程师创立。 他们认为其他公司可能会对他们自己的 IT 运营中的类似服务感兴趣。
三人获得了 PagerDuty 域名,剩下的就是历史了:该公司从 Andreesen Horowitz 和 Accel 等知名风险投资公司筹集了超过 1.7 亿美元。 在过去的十多年里,PagerDuty 已经从一个专注于开发人员随叫随到管理的单一产品扩展到一个多产品平台,该平台使用机器学习进行所谓的数字运营管理,这显然不仅仅是加快它的时间需要响应 IT 事件。 我们稍后会更深入地探讨这一点。
该公司最终于 2019 年以约 18 亿美元的估值首次公开募股,PagerDuty 的股票在开盘日上涨了近 60%。 今天,它的市值约为 20 亿美元,在经历了几年的动荡之后几乎回到了绘图板上。 有一次,它在 2021 年初达到了约 46 亿美元的市值,当时几乎所有科技股都炙手可热,但此后又出现了一些火爆。 尽管该公司的股票价值有起有落,但收入一直处于持续增长的轨道上。
去年,PagerDuty 的收入超过 2.81 亿美元,增长了 32%。 今年,该公司预计到 2022 年收入将在 3.65 亿美元至 370 美元之间,增长率约为 30%。
什么是数字化运营管理?
典型的企业 IT 环境变得越来越大、越来越复杂,有数百万行代码和越来越密集的集成网络,以及需要相互协调的不同系统。 这意味着事情总是出问题,一次中断可能意味着数千或数百万美元的收入损失。 至少这是来自 PagerDuty 的宣传,它开发了一个数字运营管理平台,PagerDuty Operations Cloud,它使用机器学习和自动化来帮助团队快速采取行动解决问题。
如何? 该平台持续收集来自任何来源的数据信号,并与 IT 生态系统中的任何工具集成——700 次集成和计数。 数字信号包括从 IT 事件和物联网信号到安全警报和业务交易的一切。 这些算法利用这些数据信号来“减少噪音,创建上下文和建议,并智能地突出过去的事件,以加速团队的学习……该平台作为数字生态系统的中枢神经系统,使用人类和机器数据的独特组合来帮助防止未来的事件发生。” 换句话说,该平台使用户能够近乎实时地解决问题、修复安全漏洞、安抚精神崩溃的客户,甚至推动商机。
PagerDuty 平台的用例听起来很像 Splunk (SPLK),它利用机器学习来更好地预测和帮助预防 IT、安全和物联网事件,以及预测关键业务指标。 Splunk 恰好是 PagerDuty 支持的 700 个集成之一,也是我们在 2017 年遇到的一个不起眼的幻灯片(由 Amazo 撰写n 云) 描述了这些公司是如何开始合作的,因此 PagerDuty (2022 年收入为 2.81 亿美元) 可以使用 Splunk 提供的丰富数据集更好地理解事件 (2022 年收入为 26.7 亿美元)。 后者属于一个名为 一个申请 p性能 米监控(APM),而前者提供更全面和更具战术性的解决方案,侧重于事件响应。 由于整个 SaaS 应用程序领域充斥着并购活动,因此试图定义一家公司相对于其他公司的实际行为变得非常困难。 这就是常见的 SaaS 指标可以帮助理解企业所做的事情的地方。
PagerDuty 是一家纯粹的 SaaS 股票
PagerDuty 主要依赖于 秒软件——一个s-一个–秒服务(软件即服务) 商业模式,包括为其数字运营管理产品提供基于云的订阅。 去年,我们写过为什么 SaaS 股票在市场上享有溢价。 排在首位的是他们拥有可预测的收入流和易于理解的指标来评估业务。 让我们来看看 PagerDuty 如何作为纯 SaaS 股票。
收入和保留率
一个每年 r经常性的 r事件(ARR) 是 SaaS 公司在客户、合同和成本方面完全没有变化的情况下,根据合同规定在给定年份收到的金额。 这与年总收入不同,后者反映了 12 个月内收到的金额。 截至 2022 年 7 月,PagerDuty 拥有超过 15,000 名付费客户。 其中近 700 人的 ARR 超过 100,000 美元,而去年同期约为 500 人。 截至上一财年末,超过 40 家客户的 ARR 达到或超过 100 万美元。 不幸的是,PagerDuty 没有提供总 ARR 或有关每月与每年合同的详细信息。
否等 r注意力 r吃 (NRR) 只是指与一年前相比,客户多付了多少钱。 PagerDuty 连续七个季度的 NRR 超过 120%,大约是 SaaS 股票的平均水平。 它的总保留率(即续签合同的现有客户的百分比)也超过了 95%。 理想情况下,这个数字将是 98% 或更高。 没有一个客户占收入的比例超过 10%,即使是其最大的 10 个客户也只占总收入的 11% 左右。
生存能力
如果你销售基于云的订阅软件,你最好有高毛利率,这意味着提供产品的直接成本应该非常低。 PagerDuty 的毛利率非常可观,超过 82%,这意味着如果他们决定收紧钱包,盈利应该不会那么遥远。 PagerDuty 拥有 4.7 亿美元的现金和 3800 万美元的亏损,上个季度的亏损约为三年。
投资回报率或 ROI 是一种衡量客户从投资产品或服务中获得多少价值的方法。 PagerDuty 声称其典型的顶级客户平均有 2,500 名响应者,使用其平台可以将事件提前两个小时解决,并且每个月的停机时间减少 14 小时。 据报道,这意味着每年可节省高达 900 万美元,投资回报率为 680%。 为其他公司省钱的公司在顺境和逆境中都会过得很好。
您应该购买 PagerDuty 股票吗?
PagerDuty 股票在成为纯粹的 SaaS 股票时会检查很多正确的方框。 根据投资回报率和总保留率,大多数 PagerDuty 客户似乎认为其平台是必要的,而不是随意的。 这一点很重要,因为其他科技公司开始将他们的员工送上失业线,就在上周,我们已经从 Meta 和 Twitter 等公司看到了这一点。
有什么缺点吗? 当然! 该公司表示明年将实现盈利,但目前的季度趋势并不真正支持这一说法。
此外,“绝大部分”收入来自公司的事件响应产品,在可预见的未来很可能会出现这种情况。 遗憾的是,PagerDuty 并未为其收入流提供太多粒度。 我们确实知道,只有不到四分之一的 PagerDuty 收入来自美国以外的地区,因此我们希望看到更多的国际多元化。
另一方面,该公司估计其全球总渗透率不到 5%, 吨总 一个可寻址 米市场 (塔姆) 至少 360 亿美元。 PagerDuty 使用的数学即使是 MBA 也能理解,只需将其对 7200 万潜在用户的估计乘以每个用户的平均产品收入,这显然是每人 500 美元。 因此,对于拥有 2,500 名响应者的普通客户而言,这相当于 125 万美元的收入。
结论
了解技术解决方案可能是一项不会随着时间而改变的技能,但改变的是进入者的数量。 将其与收购倾向相结合,您最终会得到即使是 Gartner 的 MBA 也很难使用 du jour 标签进行分类的领域。 PagerDuty 通过更好的事件响应帮助公司节省资金,而且他们的 SaaS 指标还不错。 与往常一样,做多股票的决定与你已经持有的股票和你希望获得的敞口有关。
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