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销售队伍 （纽约证券交易所代码：CRM) 股价周五在盘前交易中小幅下跌，因为 Wolfe Research 以增长放缓、公司执行问题和收购失误为由下调了这家云计算巨头的评级。
分析师 Alex Zukin 降低了他对 Salesforce（CRM) 将同业表现从优于大盘，并取消了价格目标，并指出十多年来，该公司一直是“卓越的 SaaS 成长型股票和整个行业的典范”，但随着公司的重心从顶级转变与自由现金流增长的线增长相比，它在收入、预订和自由现金流方面的增长也出现了实质性放缓。
“虽然宏观经济正在影响几乎所有被报道的公司，但我们看到 [Salesforce] 随着 Covid 的推进，执行失误和并购失误受到了特别大的影响，造成了有意义的特殊逆风，”Zukin 在给客户的一份报告中写道。
Zukin 补充说，Salesforce (CRM) 可能不得不进行“非常显着的增量削减”，以使其利润率达到投资者对一家产生“高个位数或低两位数增长”的公司的预期。
Zukin 指出，其他规模庞大的软件公司，如微软 (MSFT)、甲骨文 (ORCL) 和 Adobe (ADBE)，营业利润率和 GAAP 收益为 40% 或更高，而 Workday (WDAY) 和 ServiceNow (NOW)仍预计明年收入将增长 20%。 Zukin 解释说，Salesforce (CRM) 没有这些特征。
“此外，我们认为当前的增长挑战带来了大规模稀释性并购的风险增加，而持续的管理层更替可能导致更多的人才重组，甚至使我们的（最低）数字面临潜在风险，”该分析师补充道。
周三，Salesforce (CRM) 表示联席首席执行官布雷特泰勒将于 1 月底离开公司。
分析师普遍看好 Salesforce (CRM)。 它有一个 买 Seeking Alpha 作者的评级，而华尔街分析师将其评为 买. 另外，一直跑赢市场的 Seeking Alpha 量化系统也将 CRM 评为 买.
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