[ad_1]
乔纳森厨房
（本文与豪雅资本地产联合出品。）
早在 11 月，我写了一篇 文章 题为我们在第 5 局 – 这就是为什么我持有将近 25% 的现金。 在那篇文章中，我提供了 5 个建议保持水平的理由 在我们导航 2023 年时要谨慎。
与此相一致，我一直在寻找可能为 2023 年带来希望的 ETF 和行业。在最近的另外两篇文章中，我发现 卫生保健 和 消费必需品 作为两个这样的部门，并推荐使用这些部门的 ETF。
在寻找我尚未审查的其他 ETF 的过程中，我遇到了 Schwab US Large-Cap Growth ETF（纽约证券交易所：SCHG). 我对这只 ETF 进行了一些深入研究，并初步得出结论，虽然它在合适的环境中提供了很多东西，但我 不确定这会是我 2023 年的选择。但后来我又想了想，想知道 SCHG 与我长期以来最喜欢的另一只 ETF 结合后会有怎样的表现，我在个人投资组合中持有它。
简单地说，答案是 很好。 我们稍后会谈到这一点。 但首先，让我们深入了解 SCHG，看看它能提供什么。
施瓦布美国大型成长型 ETF – 深入挖掘
首先，关于 SCHG 的一些基本事实。 该基金成立于 2009 年 12 月 11 日，现已进入运营的第 14 个年头。 根据 SCHG 的数据，截至 2023 年 1 月 25 日 网页，它的资产管理规模为 145.9 亿美元。 这两个数字都说明了一个成熟的 ETF，具有长期的业绩记录和重要的所有权。 此外，它的费用率极低，仅为 0.04%。 到目前为止，一切都很好。
在这里，来自 SCHG 的 招股说明书摘要是对基金标的指数的描述。
为实现其目标，该基金通常投资于道琼斯美国大型成长型股票总市场指数中的股票. 该指数包括市场上投资者实际可获得的道琼斯美国总股票市场指数的大盘股增长部分。 道琼斯美国大型成长型股票市场总指数包括按总市值排名 1-750 的成分股，这些成分根据多种因素被归类为“成长型”。 该指数是流通市值加权指数。 截至 2022 年 8 月 31 日，该指数由 225 只股票组成。 （粗体字为原文）
至少 90% 的基金资产按市场权重投资于构成该指数的股票。 基金保留投资最多 10% 的权利 未包含在指数中但顾问认为将有助于其更准确地追踪指数的证券的净资产。 这方面的例子是添加目前不在指数中但顾问预计会添加的证券，或反映合并和分拆。
在这个时间点，这一切在实践中如何发挥作用？ 我喜欢 Seeking Alpha 主页上每个 ETF 的这个特定部分，因为它在一个快照中捕获了如此多的有用信息。 这是 SCHG 的：
SCHG：关键数据点 （寻求阿尔法）
从非常积极的意义上讲，我真的很喜欢前 10 名持股的构成。 我很乐意将这些公司中的任何一家纳入我的个人投资组合。 同时，这里有三件事让我印象深刻：
- 该基金对增长的高度关注意味着它有 极度倾向技术, 超过 40% 的资金分配给了这个部门。 我确实喜欢医疗保健是权重第二高的行业这一事实，但事实仍然是这是一个以技术为重点的基金。
- 尽管该基金持有 247 只股票， 非常集中在顶部，其前 10 名占总持股量的 49.03%。
- 与 微薄的股息收益率 .51%，不要指望该基金获得收入。
继续我们的检查，这里只是来自 Schwab 网站的更多信息。
SCHG：基金特点 （嘉信理财）
与我对其专注于成长型股票的预期相符，就整体 P/E、P/B 和 P/CF 水平而言，这是一只非常“昂贵”的基金。
我决定在 Portfolio Visualizer 上进行一次回溯测试，以了解该 ETF 在历史上与顶级标准普尔 500 ETF 相比的表现如何。 为了比较，我选择了Vanguard S&P 500 ETF（VOO)，因为这种低成本的 Vanguard 产品略优于 SPDR S&P 500 ETF Trust (间谍) 由于其较低的费用率。
看看结果如何。
SCHG 与 VOO：2012-2022 回测 (PortfolioVisualizer.com)
这是个好消息。 可以看出，在此期间，就绝对回报而言，SCHG 的表现稳固地优于 VOO。
这是坏消息。 这样做的波动性要高得多。 这反映在 SCHG 的 Sharpe 和 Sortino 比率在此期间都低于 VOO，并且其“最差年份”和“最大回撤”数字要高得多。 另请注意，SCHG 的许多出色表现出现在 2021 年末，当时其持有的几支主要股票大幅下跌。
这使我们回到了我在本文第 3 段中提到的内容。 也就是说，根据我在“第 5 局”文章中对 2023 年可能如何发展的看法，我不确定该 ETF 是否是我的首选。
但是然后……灵感袭来
也许本网站上关于 ETF 的最多报道之一是 Schwab US Dividend Equity ETF（心绞痛). 我自己 写了这个ETF 回到 2021 年 11 月，此后不久将其添加到我的个人投资组合中。
除了我的文章之外，您还可以在此处阅读几篇关于寻求 Alpha 的文章，这些文章甚至更新，但基本上都说了同一件事的某个版本； 迄今为止，嘉信理财对 SCHD 应用的独特选股标准已被证明是“神奇的”，始终跻身最佳表现者行列。
现在，和我一起看看这两个 ETF 的一些非常有趣的事情。 有一个非常有用的工具 etfrc.com 这使您可以比较 交叠 在 2 个 ETF 之间。 该工具可帮助您避免将多个 ETF 添加到您的投资组合中，这些 ETF 在增加 多样化 你的财产。
当涉及到 SCHG 和 SCHD 时，我暗暗怀疑我知道答案可能是什么。 但老实说，结果以一种好的方式让我感到惊讶。 看一看。
SCHG & SCHD：基金重叠 (Etfrc.com)
这是正确的， 几乎零重叠！ 就真正使您的投资组合多样化而言，这是一件好事。 并查看图形右侧的扇区驱动器部分。 同样，SCHD 在能源和必需消费品等领域表现强劲，这很好地弥补了 SCHG 在这些领域的不足。
SCHG & SCHD：非重叠曝光 (Etfrc.com)
继续我们的比较，请注意，虽然苹果等股票（美国航空航天局) 和微软 (微软公司) 主导 SCHG，Verizon 等同行 (VZ), 默克 (MRK）， 可口可乐 （高), 和安进 (AMGN) 构成 SCHD 的重要组成部分。
此时，我凭直觉心想：“我可能在这里找到了真正的致胜组合！” 下一步是看看我是否正确。
为此，我再次求助于 Portfolio Visualizer。 我设置了一个回溯测试，将 50% SCHG 和 50% SCHD 的组合与表现最佳的 S&P 500 ETF VOO 进行比较。
SCHG/SCHD 混合与 VOO (PortfolioVisualizer.com)
回测涵盖2012年1月至2022年12月，或11个完整年，受SCHD成立日期的限制。 我将所有收入包括在内并进行了再投资，并每半年重新平衡一次 SCHG/SCHD 组合。 我试过季度再平衡，发现半年再平衡的效果稍好一些。 这里有一个 回测链接，对于任何有兴趣自己检查的人。
性能结果：SCHG/SCHD 与 VOO (PortfolioVisualizer.com)
简而言之，这个结果就是导致文章标题的原因。 在本分析涵盖的整整 11 年中，这只 2-ETF 组合确实跑赢了标准普尔 500 指数！
更令人印象深刻的是，如果你仔细观察，你会发现这种出色的表现不仅仅是整体的问题 绝对 返回。 从长远来看，“风险更高”的投资组合 应该 仅仅凭借额外的风险就胜过一个更保守的人。 然而，通常增加 挥发性 作为包装的一部分出现。 在这种情况下，SCHG/SCHD 组合的整体波动性实际上小于单独的 VOO。 这可以从我的 2-ETF 包所体现的较低标准偏差以及夏普和索提诺比率中看出。
可以说，作为“锦上添花”，请看最后一张图片。
收入比较：SCHG/SCHD 与 VOO (PortfolioVisualizer.com)
没错，我的 SCHG 和 SCHD 的 50/50 组合也产生了比 VOO 略高的收入水平，并且从 2017 年开始一直如此。
总结与结论
希望您喜欢我对 SCHG 的评论。 这是我第一次对该基金进行全面审查，它有很多我喜欢的地方，特别是对于具有长期眼光或只喜欢积极进取的投资者而言。
与此同时，对于大多数投资者而言，我的结论是建议你在 2023 年的其他地方可能会做得更好，除非我对这一年的结果完全错误。
然后，谁知道呢？ 我对将 SCHG 与 SCHD 结合的小小的预感结果比我敢于希望的更有价值。 我将不得不考虑一下这对我自己的投资组合的影响。 也许你会做同样的事情？
[ad_2]
Source link
