Signing Day Sports 提出 1900 万美元美国首次公开募股 (SDYS) 的条款

Signing Day Sports, Inc. 速览

签约日体育公司 (赛迪思) 已申请通过其普通股的首次公开募股筹集 1875 万美元，据一家 S-1 注册声明.

公司发展了 一个帮助高中学生运动员与美国教练和招聘人员联系的网站

考虑到管理层对估值的过高预期以及公司有限的经营历史，Signing Day Sports, Inc. 的股票具有很高的投机性。

我将通过 Signing Day Sports, Inc. IPO。

签约日概览

总部位于亚利桑那州斯科茨代尔的 Signing Day Sports, Inc. 的成立旨在创建一个平台，用于在美国主要体育类别中招募高中学生运动员。

管理层由董事长兼首席执行官 Daniel D. Nelson 领导，他自 2022 年 7 月以来一直在公司工作，此前曾担任 Nelson Financial Services 的首席执行官。

这 公司的主要产品包括：

运动的：

院校：

• 第一、二、三类学院

• 全国大学间田径协会

截至 2022 年 12 月 31 日，Signing Day 已从包括各种个人在内的投资者那里登记了价值 930 万美元的可转换票据和股权投资。

签约日 – 用户获取

Signing Day Sports, Inc. 运营着一个双边市场，旨在将球员与大学教练和招聘人员联系起来。

Signing Day 开发了一个移动应用程序供玩家上传他们的相关信息，大学教练和招聘人员可以使用桌面访问与潜在的新兵联系。

随着收入的下降，广告和营销费用占总收入的百分比急剧上升，如下图所示：

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（来源——美国证券交易委员会）

广告和营销效率倍数，定义为每一美元的广告和营销费用产生多少美元的额外新收入，在最近的报告期内为负数 (0.1x)。 （来源——美国证券交易委员会）

签约日的市场和竞争

根据 2022 年市场 研究报告 根据 Research and Markets 的数据，2021 年全球青少年体育市场估计为 369 亿美元，预计到 2028 年将达到 651 亿美元。

这表示从 2022 年到 2028 年的预测复合年增长率（复合年增长率）为 8.9%。

这一预期增长的主要驱动力是越来越重视体育参与的好处，以及引入管理青年队和联赛的自动化流程。

此外，从“只是为了好玩”到大学预科，联赛在许多层面的活动中都得到了促进。

主要竞争或其他行业参与者包括：

该公司面临着来自其他在线网站以及招聘活动、游戏、训练营和展示会的竞争。

Signing Day Sports, Inc. 的财务业绩

公司近期的财务业绩可以概括如下：

• 从一个小基数减少收入

• 毛损增加，毛利率为负

• 减少运营损失

• 减少运营中使用的现金

以下是来自公司注册声明的相关财务结果：

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（来源——美国证券交易委员会）

截至 2022 年 12 月 31 日，Signing Day 拥有 254,409 美元的现金和 860 万美元的总负债。

截至 2022 年 12 月 31 日的十二个月内，自由现金流为负（580 万美元）。

签署 Day Sports, Inc. 的 IPO 详细信息

Signing Day 打算通过其普通股的 IPO 筹集 1875 万美元的总收益，尽管以每股 5.00 美元的拟议中点价格发行 375 万股。

没有现有股东表示有兴趣以 IPO 价格购买股票。

该公司还在单独的招股说明书中登记出售约 234 万股普通股，供出售股东转售。

假设首次公开募股成功，该公司在首次公开募股时的企业价值将约为 4220 万美元，不包括承销商超额配股权的影响。

流通股与已发行股份的比率（不包括承销商超额配售）将约为 33.07%。 低于 10% 的数字通常被认为是“低流通量”股票，可能会受到价格大幅波动的影响。

该公司是 2012 年 JOBS 法案定义的“新兴成长型公司”，并选择利用上市公司报告要求的降低； 根据该法的要求，潜在股东将获得较少的 IPO 信息以及未来作为上市公司的信息。

管理层表示将按以下方式使用 IPO 的净收益：

净收益的 50%（如果承销商不行使超额配股权，则约为 640 万美元，如果承销商全部行使超额配股权，则约为 740 万美元）用于产品和技术开发；

净收益的 40%（如果承销商不行使超额配股权，则约为 510 万美元；如果承销商全部行使超额配股权，则约为 590 万美元），用于扩大我们的销售团队和营销工作； 和

净收益的 10%（如果承销商不行使超额配股权，则约为 130 万美元，如果承销商全部行使超额配股权，则约为 150 万美元），用于一般营运资金和其他公司用途……

（来源——美国证券交易委员会）

管理层对公司路演的介绍不可用。

关于未决的法律诉讼，公司因违约被“视为已解雇”而受到 138,063 美元的法律索赔，并与前公司首席执行官分别提出剩余的 40,000 美元，公司已签署本票付款。

此次 IPO 的唯一上市账簿管理人是 Boustead Securities。

签约日的估值指标

下表列出了该公司的相关资本和估值数据：

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（来源——美国证券交易委员会）

关于签约日首次公开募股的评论

Signing Day Sports, Inc. 正在寻求公共资本市场投资，为其一般企业研发和扩张工作提供资金。

该公司的财务状况导致收入从一个很小的基数开始下降，毛亏损和毛利率为负，运营亏损降低，运营中使用的现金减少。

截至 2022 年 12 月 31 日的十二个月的自由现金流为非常高的负数（580 万美元）。

随着收入的下降，广告和营销费用占总收入的百分比急剧上升； 在最近的报告期内，其广告和营销效率倍数为负 (0.1 倍)。

该公司目前计划不支付股息，并保留未来收益（如果有的话），用于重新投资于公司的增长和营运资金需求。

Signing Day 最近的资本支出历史表明，尽管运营现金流为负，但它仍在继续支出资本支出。

全球青少年体育市场的市场机会巨大，预计未来几年将以温和的速度增长。

Boustead Securities 是独家承销商，过去 12 个月由该公司牵头的 IPO 自 IPO 以来平均回报率为负 (62.9%)。 这是该期间所有主要承销商的垫底表现。

公司作为一家上市公司的前景面临的风险包括规模小、资本弱化、经营历史有限以及收入下降。

至于估值预期，管理层要求投资者支付大约 539 倍的企业价值/收入倍数。

鉴于管理层过高的估值预期和公司有限的经营历史，该股被视为高估值。 Signing Day 最近的资本支出历史表明，尽管运营现金流为负，但它仍在继续支出资本支出。

全球青少年体育市场的市场机会巨大，预计未来几年将以温和的速度增长。

Boustead Securities 是独家承销商，过去 12 个月由该公司牵头的 IPO 自 IPO 以来平均回报率为负 (62.9%)。 这是该期间所有主要承销商的垫底表现。

公司作为一家上市公司的前景面临的风险包括规模小、资本弱化、经营历史有限以及收入下降。

至于估值预期，Signing Day Sports, Inc. 管理层要求投资者支付约 539 倍的企业价值/收入倍数。

鉴于管理层对估值的过高预期以及公司有限的经营历史，Signing Day Sports, Inc. 的股票具有高度投机性。

我将通过 Signing Day Sports, Inc. IPO。

预期 IPO 定价日期：待定。