TechScape：如何拯救英国硅谷银行 | 硅谷银行

大号上周，如果您听说过英国硅谷银行，您可能从事科技行业。 去年夏天，在几千家企业客户将其推到监管门槛之后，该银行才被分拆成一个独立的实体，虽然 SVB 已经发展到几乎持有 100 亿英镑的存款，并有 55 亿英镑的未偿贷款，但它非常专业的球员。

该银行的卖点是它了解“创新经济”的需求，这是商业街银行经常未能意识到的。 一家初创公司的收入可能为零，但在银行持有 500 万英镑并拥有 10 名员工，这与典型的小型企业有着根本的不同。 因此，尝试获得像公司信用卡这样简单的东西可能会非常麻烦，当 SVB 进入英国市场时，它受到了创始人和风险投资家的热烈欢迎。

不过，本周情况有所不同。 加里·莱因克 (Gary Lineker) 的争吵可能阻止了 SVB 在许多英国头版上的崩溃，但它比任何人想要的更接近家喻户晓的名字。 然而，随着尘埃落定，一切看起来……好吗？ 英格兰银行刚刚度过了自 Northern Rock 以来可能出现的最大银行倒闭，早期的迹象表明它设法保护了储户，而没有将纳税人的钱投入到这个问题上。

美国制造

在美国，情况有所不同，因为 SVB 的母公司规模大得多。 那里的故事是一家中型区域性银行发展过快，避开监管机构的冷酷目光，然后发出一系列糟糕的决定，直到本周初，它被迫承认其存在偿付能力问题.

与其英国子公司一样，美国分部专门为初创企业提供银行业务。 它提供了更广泛的服务：不仅你的创业公司可以获得信用卡，作为创始人的你可以获得抵押贷款，或者可以让你行使股票期权的贷款。 甚至有与风险资本家的交易，看到一些公司获得资金的条件是他们与 SVB 银行业务，让它为公司提供真正的从摇篮到坟墓的服务。

虽然它在提供的服务方面进行了创新，但 SVB 在作为一家银行的实际工作中并没有做得那么好。 在利率开始上升前的几个月，它就押注利率保持不变，并眼睁睁地看着其储备蒸发。 或许有可能幸存下来，但其筹款计划的拙劣沟通意味着它最终宣布它在获得任何资金之前需要资金，最终破坏了整个筹款活动。

客户注意到了； 在整个科技行业的群聊中，有人担心 SVB 有麻烦。 在技​​术上，美国银行业落后欧洲几年，即时转账是新出现的，但 SVB 的客户是独一无二的在线和连接。 在短短两天内，几乎四分之一的储备被提取，周五早上，政府介入以阻止资金流动。

穿过池塘

但事情是这样的：SVB UK 很好。 该公司是美国母公司在法律上独立的子公司，资产负债表更为健康。 然而，随着加利福尼亚摇摆不定，英国的监管机构有两个担忧。

一个很简单：SVB 是否会尝试蚕食其子公司以维持运营？ 在金融危机最严重的时候曾尝试过类似的策略，当时冰岛银行试图从英国子公司汇回资金以避免崩溃。 理论上，金融行为监管局可以阻止此类转移，如果需要的话，实际上可以在子公司办公室设立商店，但在银行持续经营的情况下很难做到。

另一个更棘手。 即使 SVB UK 完全有偿付能力并且免受其母公司的麻烦，客户会相信是这样吗？ 银行挤兑是一件令人发狂的事情，必须加以预防，因为唯一比争先恐后地从银行提取存款更糟糕的事情是 不是 像其他人一样竞相从银行提取存款。

尽管 SVB UK 具有偿付能力，但其资产中有 55 亿英镑是以贷款形式存在的。 如果太多储户试图一次取款，它将面临流动性危机。 而且，如果它试图仓促出售其贷款簿以换取现金，流动性危机很容易演变成偿付能力危机，从而使英国子公司也崩溃。 据英国《金融时报》报道，到周五，这 100 亿英镑的存款已经缩减至 70 亿英镑。

因此监管机构介入并冻结了银行。 英格兰银行对像 SVB 这样的陷入困境的小型银行的处理过程很简单：将它们推向破产状态，然后让它像往常一样发展。 由于 SVB 没有资不抵债，这个过程可能会相对迅速地解决，公司要么被收购，要么自行重组，同时挤兑被扼杀。 或者它可能已经看到公司被完全清算，储户在流程结束时归还他们的钱。

科技银行

然而，该决定并未考虑 SVB 对英国科技行业的重要性。 初创公司的账户被冻结； 他们向他们的资助者、风险投资公司寻求帮助，却得知他们的账户也被冻结了。 即使有收入滚滚而来，他们也无法获得付款，如果他们能够在其他地方开设第二个账户，他们中的许多人就会了解到他们自己的客户 还 他们的账户被冻结了。

如果破产程序正常进行，这些公司将开始倒闭。 寻找白衣骑士的压力越来越大——一家公司将介入并收购 SVB UK 根和分支机构，以便它可以在周一正常重新开放。

这不是不可能的。 根据该公司周五的情况，其价值约为 14 亿英镑。 英国一些最大的风险投资公司签署了一份承诺，如果找到买家，挤兑将结束。 “我们会大力支持，”他们写道，“并鼓励我们的投资组合公司恢复与他们的银行业务关系。”

但任何潜在买家都需要放弃尽职调查，接受他们打开一个标有“55 亿英镑贷款”的大盒子并从 Elon Musk 那里找到蜘蛛网和欠条的风险。 即使政府试图促成一项交易，它也从美国瞥见了风暴，如果它被认为是为了保护科技百万富翁的投资而撕毁规则，那么这场风暴可能会掀起。 然而在周一早上，汇丰银行站出来了。 该公司同意以 1 英镑的名义售价接管 SVB，以维持科技行业的发展。

科技行业尚未摆脱困境。 虽然我知道汇丰银行打算在短期内将 SVB 作为一个独立的部门，但从中长期来看，该行业可能会发现自己正在失去宝贵的专业服务，而正是这些服务使该银行成为该行业如此重要的一部分。

不过，就目前而言，故事又回到了美国，母公司倒闭的问题在美国得到了相当不那么优雅的解决。

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