USB 以 32 亿美元收购瑞士信贷

瑞士日内瓦——银行业巨头瑞银 (UBS) 将以近 32.5 亿美元的价格收购陷入困境的竞争对手瑞士信贷 (Credit Suisse)，这笔交易由监管机构精心策划，旨在避免全球银行体系进一步发生动荡的市场动荡。

在瑞士信贷借入高达 500 亿瑞士法郎（540 亿美元）的计划未能让投资者和该银行的客户放心之后，瑞士当局敦促瑞银接管其规模较小的竞争对手。 在美国两家银行倒闭引发人们对全球金融体系中其他可能摇摇欲坠的机构的担忧之后，瑞士信贷和其他银行的股票本周遭到抛售。

瑞士信贷是 30 家被称为全球系统重要性银行的金融机构之一，当局担心它倒闭的后果。

瑞士总统阿兰贝尔赛特在周日晚间宣布该交易时表示，该交易“对国际金融的稳定来说意义重大”。 “瑞士信贷不受控制的倒闭将给国家和国际金融体系带来无法估量的后果。”

瑞士联邦委员会是一个包括 Berset 在内的七人管理机构，它通过了一项紧急法令，允许在没有股东批准的情况下进行合并。

瑞士信贷董事长阿克塞尔莱曼称这笔交易是“一个明显的转折点”。

“对于瑞士信贷、瑞士和全球金融市场而言，这是历史性、悲痛且充满挑战的一天，”莱曼表示，并补充说现在的重点是未来，尤其是瑞士信贷的 50,000 名员工，其中 17,000 名在瑞士。

瑞银董事长科尔姆·凯莱赫 (Colm Kelleher) 称赞此次收购带来的“巨大机遇”，并强调了他的银行的“保守风险文化”——这是对瑞信文化的微妙抨击，该文化以更虚张声势、激进的赌博和更大回报而闻名。 他表示，合并后的集团将创建一家总投资资产超过 5 万亿美元的财富管理公司。

瑞士财政部长卡琳·凯勒-萨特 (Karin Keller-Sutter) 表示，该委员会“感到遗憾的是，该银行曾经是瑞士的模范机构，也是我们强大地理位置的一部分，却完全陷入了这种境地。”

两家最大和最知名的瑞士银行的合并，每家银行的传奇历史都可以追溯到 19 世纪中叶，这对瑞士作为全球金融中心的声誉来说是一个惊雷——让它在金融领域成为单一的全国冠军。银行业。

该交易是在上周美国两家大型银行倒闭后引发美国政府疯狂而广泛的反应以防止任何进一步的银行恐慌之后发生的。 尽管如此，自瑞士信贷的股价本周开始暴跌以来，全球金融市场一直处于紧张状态。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 称赞瑞士官员的“迅速行动”，称他们“有助于恢复有序的市场状况和确保金融稳定”。

她表示，在金融危机期间，银行“与 2008 年相比处于完全不同的境地”，部分原因是政府监管更加严格。

虽然瑞银正在收购瑞士信贷，但瑞银官员表示，他们计划在未来几个月和几年内出售部分股份或缩减银行规模。

瑞士政府正在提供超过 1000 亿瑞士法郎的援助和财政支持，以促成这笔交易的通过。

作为交易的一部分，约 160 亿瑞士法郎（173 亿美元）的瑞士信贷债券将被清空。 欧洲银行监管机构使用一种特殊类型的债券，旨在为陷入困境的银行提供资本缓冲。 但这些债券的设计目的是，如果一家银行的资本金低于某个水平，就会被清空，这是政府促成的交易的一部分。

Berset 表示，自今年年初以来，联邦委员会已经在讨论瑞士信贷长期陷入困境的情况，并在过去四天召开了紧急会议，原因是对其财务状况的担忧不断加剧，导致其股价大幅下跌，并提高了2007-08 年金融危机的幽灵。

投资者和银行业分析师仍在消化这笔交易，但一位分析师对该消息感到不满，因为该交易可能对瑞士的全球银行业形象造成声誉损害。

咨询公司 Opimas LLC 的首席执行官 Octavio Marenzi 在一封电子邮件中说：“在全国范围内以审慎的财务管理、健全的监管监督以及坦率地说，在投资方面有些沉闷乏味的声誉已经一去不复返了。”

瑞士信贷被监管全球金融体系的国际机构金融稳定委员会指定为全球重要银行之一。 这意味着监管机构认为，其不受控制的失败将导致整个金融体系的连锁反应，这与 15 年前雷曼兄弟的倒闭无异。

瑞士信贷的母行不属于欧盟监管范围，但它在多个受监管的欧洲国家设有实体。 拉加德重申了她上周在央行加息后所说的话——欧洲银行业具有韧性，拥有强大的金融储备和大量现成现金。

瑞士信贷的许多问题都是独一无二的，与导致硅谷银行和 Signature Bank 倒闭的弱点没有重叠，这两家银行的倒闭导致联邦存款保险公司和美联储做出了重大救助努力。 因此，它们的垮台并不一定预示着类似于 2008 年发生的金融危机的开始。

这笔交易为瑞信带来了高度波动的一周，最引人注目的是周三，在其最大投资者沙特国家银行表示不会再向该银行投资以避免触及监管规定后，其股价跌至历史新低。如果其持股比例增加约 10%，它将发挥作用。

周五，该公司股价在瑞士证券交易所下跌 8%，收于 1.86 法郎（2 美元）。 该股经历了长期下滑：2007 年的交易价格超过 80 法郎。

瑞士信贷周二报告称，截至去年年底，管理人员发现该行财务报告内部控制存在“重大缺陷”，目前的麻烦就此开始。 这加剧了人们对瑞士信贷将成为下一个倒下的多米诺骨牌的担忧。

瑞士信贷虽然规模小于其瑞士竞争对手瑞银，但仍具有相当大的影响力，管理着 1.4 万亿美元的资产。 该公司在世界各地拥有重要的交易柜台，通过其财富管理业务迎合富人和富人的需求，并且是全球公司并购的主要顾问。 值得注意的是，瑞士信贷在 2008 年金融危机期间不需要政府援助，而瑞银则需要。

这家瑞士银行一直在努力从投资者那里筹集资金，并推出一项新战略来克服一系列问题，包括对冲基金的错误押注、高层管理人员的反复改组以及涉及瑞银的间谍丑闻。