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©路透社。 文件照片:2022 年 2 月 8 日在荷兰鹿特丹的快餐店送货员大猩猩的自行车。照片拍摄于 2022 年 2 月 8 日。路透社/Piroschka van de Wouw/文件照片
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托比·斯特林
阿姆斯特丹(路透社)——即时杂货公司 Getir 以 12 亿美元收购竞争对手 Gorillas 的交易是欧洲食品配送市场整合的重要一步,该市场的公司在 COVID 后经济放缓中苦苦挣扎。
在快速扩张之后,这些企业在 3 月份受到打击,封锁驱动的交付需求下降以及利率上升,而投资者对亏损的科技公司感到厌恶。
外卖集团开始迅速合并,削减成本,并退出他们薄弱的市场,以寻求盈利。
公司和行业观察家表示,痛苦的裁员将继续下去——但幸存者开始看到第一批绿芽。
花旗分析师凯瑟琳奥尼尔表示,合并和削减成本以消除过剩产能的速度比预期的要快,单位经济效益,包括每次交付的订单规模,正在改善。
但她表示,欧洲的生活成本紧缩仍然是一个主要的负面因素。
“我们还没有看到这些公司将如何度过衰退。”
总部位于伊斯坦布尔的 Getir 和总部位于柏林的 Gorillas 是在大流行期间竞相建立“暗店”的众多风险资本支持的快速商业公司之一,这些公司位于市中心,用于将杂货迅速运送到客户手中。
暗店模式与 Just Eat Takeaway 和 Uber (NYSE:) Eats 等更成熟的集团有着根本的不同,后者接受餐厅订单并送餐,尽管它们通常被视为竞争对手。
快速商务
对 Gorillas 的收购使 Getir 成为欧洲最大的快速商务公司。
分析师表示,由于 Getir 在其总部所在地土耳其的强势地位,在周五的交易中,Getir 的估值约为 88 亿美元,约为 Gorillas 的七倍。
大猩猩和 Getir 没有回应置评请求。
其他整合者是总部位于柏林的 Flink 和总部位于费城的 GoPuff,后者在美国和欧洲开展业务。
“在德国,我们看到直接来自 Gorillas 和 Getir 的竞争。 所有其他人都消失了,”Flink 发言人 Boris Radke 说。
Flink 经营着 190 家暗店,而 Gorillas 有 180 家。
Radke 表示,Flink 的蓬勃发展得益于与德国 REWE 超市和 家乐福 (EPA:) 在法国,他们都是公司的股东。
分析师估计,一个暗店中心在每天 500 到 1,000 笔订单之间就能盈利。
“我们关闭了一些没有盈利的枢纽,我们肯定会搁置任何更大的扩张计划,”在经济低迷时期,Radke 说。
然而,他说,盈利的 Flink 中心的数量正在增长,销售额“逐月持续增长”。
更少的资金,更少的息票
自 2021 年年中以来,十多家规模较小的欧洲快速商务公司倒闭或被收购。
根据 PitchBook 的数据,风险投资公司在 2022 年的两笔交易中对该行业投资了 1.25 亿美元,低于 2021 年的 13 笔交易的 13 亿美元。
随着竞争减少和进入市场的新资本减少,杂货和食品配送领域的剩余公司削减了代金券和促销活动的支出。
虽然大多数食品公司都尝试过快速交易,但这两种类型的公司现在也更频繁地合作,这是未来的迹象。
上个月,Getir 与 Just Eat Takeaway 达成协议,在 Takeaway 应用程序中列出 Getir 的杂货。
这将使 Just Eat Takeaway 获得额外的高利润订单,而 Getir 从其暗店获得更多的送货和销售额。
拥有 Delivery Hero 股份的技术投资者 Prosus(场外交易代码:)的食品业务负责人拉里伊尔格说:“我预计我们将以并购或深度商业合作的形式看到更多活动。”
虽然私有快餐公司的利润可能仍然遥不可及,但欧洲上市的送餐公司都已为息税折旧及摊销前利润(EBITDA)设定了正式目标。
Just Eat 表示它已经实现了 EBITDA 盈利。 Delivery Hero 表示将在 2023 年到达那里,而英国的 Deliveroo 最迟将在 2024 年上半年到达那里。
欧洲快递公司的股价较一年前下跌约 60%,但自 6 月以来一直横盘整理。
Uber 和 DoorDash 都表示,它们的欧洲子公司正在增长,这两家公司凭借其美国业务的实力已经实现了 EBITDA 正增长。
优步发言人卡斯帕尼克松说:“我们继续看到对食品杂货的强劲需求,我们继续认为食品杂货将成为我们明年整体业务的增长动力。”
他说,快餐店选项“在应用程序上绝对可用,但我们认为像 Getir 那样拥有整个供应链没有意义”。
为 Flink 提供风险债务融资的 TriplePoint Capital 的联合创始人 Sajal Srivastava 表示,对快速商务的消极情绪有些过头了。
“消费者仍在使用它。 数字仍在增长,经济也在改善,”他说。
因此,对于“所有说‘快速商务已经结束’的反对者——不,它将会存在,而且数据表明了这一点。”
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