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本文是一个系列文章的一部分,该系列文章按季度对 Duquesne Family Office 的 13F 股票投资组合的变化进行持续分析。 它基于 Stanley Druckenmiller 提交的监管 13F 表格 2022 年 11 月 14 日。 本季度 13F 投资组合价值从 $1.38B 增加了约 28% 至 $1.76B。 持股集中,最近 13F 报告显示约 60 个持仓,其中许多持仓量非常小。 有 38 种证券规模非常大(每种都超过投资组合的 0.5% 以上),它们是本文的重点。 最大的五个股份是 Coupang、Eli Lilly、Amazon.com、Chevron 和 T-Mobile US。 它们加起来约占投资组合的 44%。 请访问我们的 追踪 Stanley Druckenmiller 的 Duqeusne 投资组合 系列以了解他们的投资理念和我们之前的 更新 该基金在 2022 年第二季度的走势。
Stanley Druckenmiller 在 2010 年关闭了他的对冲基金 Duquesne Capital 后,于 2011 年第四季度创立了家族办公室。在此之前,他在 1988 年至 2000 年间管理着乔治索罗斯的量子基金。他遵循与乔治索罗斯相似的趋势跟踪交易风格。 要了解有关 Druckenmiller 交易风格的更多信息,请查看趋势跟踪:学习在涨市或跌市中赚取数百万美元。
新赌注:
Amazon.com (AMZN)、Lamb Weston Holdings (LW) 和 Vertiv Holdings (VRT): AMZN 是本季度以 106 美元至 145 美元左右的价格建立的投资组合股份中排名前三的 5.81%,该股目前的交易价格远低于该区间,为 88.45 美元。 4.15% 的 LW 头寸是在 72 美元到 83 美元之间的价格购买的,现在高于该范围 86.15 美元。 VRT 占投资组合股份的 2.72%,价格在 8.25 美元到 13.50 美元之间,现在为 13.25 美元。
Sea Limited (SE)、PPG Industries (PPG)、Meta Platforms (META)、Alpha Metallurgical Resources I (AMR)、Natera Inc. (NTRA) 和 Alnylam Pharma (ALNY): 这些是本季度建立的少量新股份(每个不到投资组合的 2%)。
Arch Resources (ARCH)、New Fortress Energy (NFE)、GameStop (GME) Puts、Cloudflare Inc. (NET)、Shopify Inc. (SHOP) 和 Builders FirstSource (BLDR): 这些是本季度建立的非常小的新股份(每个不到投资组合的 1%)。
股权处置:
预订控股(BKNG):BKNG 在 2021 年第一季度以约 1886 美元至约 2462 美元的价格建立的投资组合股份中占很小的约 1%。 2021 年第三季度,股份增加了约 45%,价格在约 2068 美元至约 2491 美元之间。 过去两个季度,约 80% 的产品售价在 1749 美元至 2703 美元之间。 本季度的处置价格在 1643 美元至 2151 美元之间。 该股现在约为 1966 美元。
PROCEPT 生物机器人 (PRCT): PRCT 于去年 9 月进行了首次公开募股。 股票开始交易价约为 37.50 美元,目前为 42.24 美元。 Druckenmiller 的股份来自 IPO 前的几轮融资。 2021 年第四季度,股权增加了约 175%,价格在约 24.60 美元至约 46.30 美元之间。 下一季度有三分之一的产品售价在 17 美元到 36 美元之间。 它在上个季度以约 29 美元至约 45 美元的价格出售,只剩下一小部分股份。 剩余股份已于本季度处置。
Global-e Online (GLBE)、Phillips 66 (PSX) 和 Westlake Corp. (WLK): 这些小额股份(每份不到投资组合的 1%)在本季度被减持。
股份增加:
礼来 (LLY): LLY 占上个季度以约 279 美元至约 327 美元的价格购买的投资组合头寸的很大一部分(前三名)约 9%,该股票目前的交易价格为约 360 美元。 本季度股权增加了约 63%,价格在 296 美元至 334 美元之间。
T-Mobile 美国 (TMUS) 和权利:最大(前五名)5.47% 的 TMUS 股份是在 2020 年第二季度以约 82 美元至约 107 美元的价格建立的。 下个季度增持了约 20% 的股份,而在 2020 年第四季度也有类似的减持。 在接下来的三个季度中,约有 63% 的产品以约 118 美元至约 149 美元的价格售出。 随后,上个季度降价约 25%,价格在 122 美元至 139 美元之间。 该股目前的交易价格约为 140 美元。 本季度持股增加了约 6%。
KBR 公司(KBR): KBR 持有 4.45% 的股份在过去四个季度中以约 40 美元至约 57 美元的价格增加了约 110% 的股份。 该股现价为 50.68 美元。
DataDog (DDOG) 和帕洛阿尔托网络 (PANW): 约 4% 的 DDOG 股份是上个季度以约 82 美元至约 157 美元的价格建立的,现在低于该范围的 78.31 美元。 本季度股权增加了约 165%,价格在 86 美元至 118 美元之间。 PANW 占上个季度以约 147 美元至约 210 美元的价格购买的投资组合头寸的 1.44%,现在为约 153 美元。 本季度略有增加。
注:上述 PANW 报价已针对 9 月份的 3 股拆股进行了调整。
泰克资源 (TECK): TECK 占 2022 年第一季度以约 29 美元至约 42 美元的价格购买的投资组合股份的 2.36%。 上个季度价格在 26 美元到 46 美元之间下降了 55%。 本季度股权增加约 30%,价格在 25.75 美元至 36.75 美元之间。 该股目前的交易价格为 37.12 美元。
注意:TECK 已经看到了最近的一次往返。 这是 2020 年第四季度建立的投资组合头寸的 2.47%,价格在 12.25 美元至 18.85 美元之间。 其中大部分在 2021 年第三季度以约 19.50 美元至约 26.80 美元的价格售出。
Pioneer Natural Resources (PXD)、Recursion Pharma (RXRX) 和 Workday Inc. (WDAY): 本季度增加了这些小额股份(各自不到投资组合的 2.10%)。
股份减少:
雪佛龙公司 (CVX) 和 WilScot Mobile Mini (WSC): CVX 是在截至 2022 年第一季度的两个季度内以约 102 美元至约 171 美元的价格购买的投资组合股份中很大一部分(前五名)5.62%,该股票目前的交易价格为约 171 美元。 过去两个季度的售价在 136 美元到 181 美元之间,销量约为 28%。 WSC 在截至 2022 年第一季度的两个季度内持有 2.24% 的股份,价格在 32 美元至 41 美元之间,目前为 46.05 美元。 过去两个季度,价格在 31 美元到 44 美元之间下降了 50%。
微软公司 (MSFT):MSFT 现在占投资组合头寸的 2.56%。 这是一个经常交易的股份,并且已经看到了以前的往返。 目前的头寸是在 2017 年建立的,价格在 60 美元到 90 美元之间。 赌注已经动摇了。 最近的活动如下。 2021 年第一季度,股权增加约 20%,价格在约 213 美元至约 245 美元之间。 在接下来的两个季度中,价格在 236 美元到 305 美元之间下降了 63%。 其次是本季度约 75% 的产品以约 233 美元至约 294 美元的价格售出。 该股现在约为 249 美元。
自由港麦克莫兰机场 (FCX):FCX 占 2019 年第四季度以约 10 美元至约 13.50 美元的价格购买的投资组合头寸的 1.81%。 下一季度约有 70% 的产品售价在 5.50 美元至 12.90 美元之间。 2020 年第二季度,股权重建的价格在 6.25 美元到 10.90 美元之间。 截至 2021 年第三季度的两个季度中,约有 25% 的产品以约 30 美元至约 45 美元的价格出售。 随后,上个季度降价三分之一,价格在 29 美元至 51 美元之间。 本季度又有三分之二的产品售价在 25 美元至 33 美元之间。 该股目前的交易价格为 38.15 美元。
科特拉能源 (CTRA): CTRA 1.65% 的投资组合股份于 2022 年第一季度以约 19 美元至约 29 美元的价格确定。 过去两个季度的售价在 25 美元到 36 美元之间,约占 38%。 该股现价为 25.33 美元。
人群罢工(CRWD): CRWD 投资组合中 1.43% 的股份是上个季度以约 137 美元至约 240 美元的价格确定的,现在低于约 115 美元的范围。 本季度价格下降了三分之一,价格在 159 美元到 203 美元之间。
帕兰提尔科技(PLTR): 1.12% 的 PLTR 头寸在 2022 年第一季度以约 10.50 美元至约 18.50 美元的价格翻了一番。 随后,上个季度价格在 6.70 美元到 14.65 美元之间上涨了 27%。 本季度约有 43% 的产品售价在 7.25 美元至 11.45 美元之间。 该股目前的交易价格约为 7 美元。
摩德纳 (mRNA): MRNA 股份是上个季度以约 117 美元至约 177 美元的价格购买的。 本季度,该头寸减少至非常小的 0.15% 股份,价格在 118 美元至 194 美元之间。 该股目前的交易价格约为 207 美元。
Antero Resources (AR) 和 Cenovus Energy (CVE): 这些小额股份(每份不到投资组合的 1%)在本季度有所减少。
保持稳定:
Coupang 公司(CPNG): CPNG 于去年 3 月进行了首次公开募股。 股票开始交易价约为 49 美元,目前为 16.29 美元。 Druckenmiller 拥有 1050 万股股份,这些股份又回到了 IPO 之前的融资轮次中。 2021 年第三季度,股权增加了约 50%,价格在约 28 美元至约 44.50 美元之间。 2021 年第四季度,股权又增加了约 15%,价格在 26 美元至 31 美元之间。 2022 年第一季度的股权也增加了约 9%。 这是他们目前最大的股份,约占投资组合的 18%。
AbCelera Biologics (ABCL) 和 Las Vegas Sands (LVS) 通话: 这些小股(每股不到投资组合的 1%)在本季度保持稳定。
以下电子表格突出显示了截至 2022 年第三季度 Stanley Druckenmiller 的 Duquesne Family Office 13F 股票投资组合的变化:
资料来源:约翰·文森特。 数据根据 Duquesne 2022 年第二季度和 2022 年第三季度的 13F 文件构建。
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